20年過去了，美國銀行業橫豎是死的預言并未成真，然而活得也并不輕松。"如何面對各項業務的蠶食與被蠶食？一篇雄文詳盡解讀美國銀行業的存款吸金術、貸款增值術、中間業務創收術。
現在銀行從事的每一項業務幾乎都受到來自非銀行組織的競爭，且因為銀行更高的合規成本，非銀行機構常常在競爭中占上風。但銀行并不會消亡，而是競爭與希望并存。不管銀行的業務范圍有多大變化，不管外來的競爭多么激烈，如果銀行丟掉了嚴謹和慎重，那么就難以繼續被稱之為銀行。這一點，值得正處于變革時代的中國銀行業思考。
銀行最傳統的功能是貨幣支付和存貸。美國銀行監管歷史上曾有很長一段時期奉行一個原則：“銀行只能做銀行業務，而不是其他業務。”然而斗轉星移，從20世紀70年代開始，美國的銀行在試圖突破這一原則向其他領域擴張的同時，面臨的已經不是能否可以做傳統銀行以外業務的單一問題，反而疊加上銀行能不能守住傳統業務的問題。難怪時任美國巴奈特銀行（Barnett Bank，總部位于美國佛羅里達州，1997年后并入美國銀行——編者注）首席財務官的道格拉斯?弗瑞曼（Douglas Freeman）在1994年就驚呼：“銀行家面臨選擇，要么眼睜睜看著公眾將美元從存款中取走，投入共同基金或年金，要么積極地提供投資工具，加速這個趨勢。”言外之意，就是銀行怎么著都得死。
20年后的今天再看當年銀行家危言，美國銀行業的現實情況既不像弗瑞曼先生那樣悲觀，當然也沒有像20世紀50年代銀行家們每天下午3點鐘開始打高爾夫球那么瀟灑，而是競爭與希望并存。
蠶食與被蠶食
當今的美國銀行監管者早已摒棄了銀行只能做傳統銀行業務的監管理念，然而在銀行到底能做什么問題上并未形成共識，而且有些爭論還打到了美國最高法院。北卡羅萊納國民銀行（Nationsbank of North Carolina，美國銀行的前身）是一家聯邦特許銀行，經聯邦貨幣監理署批準銷售某些保險公司發行的年金，結果被一家名為可變年金人壽保險公司（Variable Annuity Life Insurance Co.）告到了法院，1995年美國最高法院最終裁定年金并非保險。雖然國民銀行勝訴，但是由此可以反推美國最高法院實質上并不贊成銀行代理保險業務。其實，不止是銷售年金，還有走得更遠的銀行。1972年，馬薩諸塞州42家旅行社起訴聯邦貨幣監理官準許南岸國民銀行（South Shore National Bank）從事旅行社業務，最后美國聯邦第一巡回上訴法院判決銀行不能從事全能旅行社業務，只能從事與旅行相關的旅行支票和外幣銷售，發放旅行貸款，開立信用證，以及提供免費旅行信息等業務。看來，阻礙美國銀行業務領域的擴張的動力主要不是監管當局，而是其業務受到銀行蠶食的相關企業。
阻礙美國銀行業務領域的擴張的動力主要不是監管當局，而是其業務受到銀行蠶食的相關企業
當然不止是銀行蠶食其他領域，銀行的領地也受到外來者的蠶食。早在20年前，朱莉?L?威廉姆斯（Julie L. Williams，曾任貨幣監理署第一副署長兼首席法務官、代理署長）和馬克?P?雅克布森（Mark P. Jacobson，曾任聯邦存款保險公司辦公室主任、貨幣監理署辦公室主任和署長特別顧問）在《銀行業務：展望未來》（The Business of Bankin: Looking to the Future）一文中描述當時美國銀行業所面臨的挑戰時指出：由于經濟根本性的發展，立法和行政管制上的變化以及技術上的進步，現在銀行從事的每一項業務幾乎都受到來自非銀行組織的競爭。因為銀行的借貸和存款業務需要面對更大的限制、更頻繁的檢查、更高的管制成本和更廣的責任，非銀行機構常常在競爭中占上風。銀行商業和工業貸款的份額已經并且可能持續性地被蠶食，銀行業最穩定和成功的公司客戶現在在需要資金時轉向了更便宜的由投資銀行、保險公司和其他非銀行機構所占據的商業票據市場。銀行傳統的私人業務情況也不比公司業務好到哪里，許多私人投資者不是將資金存入銀行，而是投到貨幣市場基金和共同基金，盡管這些投資工具不像銀行那樣有存款保險，但是其投資回報比存款更具有吸引力；非銀行機構也能通過其現金管理賬戶向客戶提供支票服務；許多非銀行機構如財務公司、提供信用消費的零售商和按揭公司已經成為消費信貸市場的主要參與者。
存款吸金術
吸收存款是銀行最傳統和最基本的業務，銀行的主要資金來源就是存款，而存款主要用來發放貸款，存款的利息支出與貸款的利息收入之差構成了銀行收入來源。由于銀行是集聚社會閑散資金后再提供給有資金需求的人使用，因此銀行這類業務也稱為金融媒介，而有資金需求的人擺脫對銀行的依賴而從其他渠道獲取成本更低廉資金的現象則被稱為“金融脫媒”，隨著融資渠道的多元化，金融脫媒的趨勢越來越明顯。
金融脫媒趨勢的蔓延是否會演變為銀行媒介業務的消亡呢？至少目前還不能預測這樣結果的發生，因為銀行的金融媒介還有其存在的需求
那么，金融脫媒趨勢的蔓延是否會演變為銀行媒介業務的消亡呢？至少目前還不能預測這樣結果的發生。因為銀行的金融媒介還有其存在的需求：一是美國的銀行存款有法定的存款保險制度做保障，這是其他投資渠道不具備的；二是將資金放入銀行沒有金額的限制，小額資金也能獲得相應的利息，可以說存款投資幾乎沒有門檻；三是交易賬戶也可以獲得利息，實際上也具有儲蓄功能，且銀行的貨幣交易系統比任何一家非銀行機構都發達和便利；四是銀行存款提現非常方便，而其他投資的變現力可能非常有限。這就是說，銀行吸收資金的能力不可能消亡，其作為市場資金供應者的地位也將延續。
盡管銀行存款有存在的必要，但是銀行需要應對非金融機構的挑戰。為此，銀行也在不斷變換自己的打法。
打法之一：放棄儲蓄業務
在攬儲成本越來越高的趨勢壓力下，一些大銀行在20世紀90年代就開始放棄儲蓄業務，轉而利用規模經濟和通過為非銀行金融機構提供存款支票和清算服務獲得服務費。
打法之二：倚重批發
美國的銀行將所吸收的存款分為核心存款和非核心存款，所謂核心存款是指穩定的存款，它們不太可能在收到其他銀行提供的更高利息誘惑時，被提取而轉移到別的銀行或非銀行機構。核心存款包括存折儲蓄賬戶、零售定期存款、零售定期存單等，而非核心存款包括可轉讓存單和經紀存款（brokered deposit）等批發存款。在美國，批發存款是指來自于機構的存款；零售存款是指來自于家庭的存款。由于銀行的零售客戶逐漸脫離銀行而將資金轉到非銀行機構提供的有更高回報的投資中，銀行的核心存款也相應萎縮。在這種情況下銀行再想留住或發展新的零售客戶將越來越難，且成本越來越高，于是銀行轉向越來越倚重批發存款，當然銀行要支付較高的利息成本。在批發存款中，經紀存款是一主要來源。
銀行轉向越來越倚重批發存款（來自于機構的存款）
所謂經紀存款是指銀行通過雇傭存款經紀人（deposit broker）籌款而獲得的存款，經紀人收取傭金，在全美甚至在全球范圍內籌取資金，通常確保每個個人賬戶籌得的總資金都達到10萬美元。在20世紀80年代，美國的銀行曾經嚴重地依賴經紀人存款。
經紀人將客戶的資金匯集起來存入銀行，受存款保險限額的限制，存款經紀人將匯集的客戶資金拆分后分別存入數家銀行，以期存款可以獲得聯邦存款保險公司的全額保險，同時尋求從存款中獲得最佳的利息率。正因為經紀存款的游動性，所以它也被稱為“熱錢”。當然盡管經紀存款經常游動，但仍然處在銀行的范圍內，沒有游到銀行之外，因此總體上還是有利于銀行與非銀行機構的競爭。
打法之三：創新存款工具
為了吸引客戶，銀行推出了創新存款工具，定期存單(CD)就是這些工具中一種。美國銀行定期存單的獨特之處就是其利率設計，它通常是以教育成本或通脹率等指標作為確定票面利率的依據；同時，銀行針對不同的客戶，設計多種特色利率的定期存單，比如黃金價格、股票市場指數，甚至美式橄欖球比賽、選舉等指數都可以作為確定定期存單利率的依據。由于定期存單可以獲得聯邦存款保險公司的保險，又可以轉讓、質押，同時利率又隨市場利率，而且美國存在著活躍的定期存單交易二級市場，因此其發售較順暢，成為銀行獲取資金的重要來源之一。
美國的許多大型銀行從20世紀末就已轉變了傳統貸款業務的側重點，從簡單的“產品導向型”轉變為“問題解決導向型”，并使用專業的創新方法，為特定環境下的公司發現專門的解決方案
早在1961年，美國的銀行便開始開發傳統存款的替代品。為滿足流動性需要、增加利潤或實現增長，而積極尋求非存款資金的獲得被稱為“負債管理”。到20世紀80年代，幾家大銀行發行了負債管理的兩種新的工具——存款票據和銀行票據。
打法之四：降成本提利率
銀行網點是吸引資金來源最主要的執行機構，以往銀行的網點都以豪華、寬大為榮，這雖然可以彰顯銀行的實力，但也造成營運成本的上升。受到競爭的壓力，美國的許多銀行從20世紀八九十年代開始降低運營成本提高存款利率的方式吸引存款。如德克薩斯州休斯頓就出現美國第一批計算機銀行，由于沒有開設分支機構的成本，因而能夠提供高的存款利率；還比如，富國銀行和TCF國民銀行充分利用可以跨州設立分析機構的規定，一改過去獨立門臉、豪華裝修的做法，通過在各州的超市設立工作室，使銀行免去了成立新的分支機構的成本，既方便了客戶，也可以將節省下來的成本用于提高存款利率。
打法之五：提升服務
除了利率之外，優質的服務也是吸引和留住存款的重要手段。通過提供年金證券、共同基金和其他類型的投資服務，銀行能夠留住傾向于得到一攬子服務的存款客戶。盡管這些措施分解了其他存款賬戶的資金來源，但它們帶來了費用收入且留住了一些存款賬戶。同樣地，通過提供現金管理、個人銀行服務和其他公司服務，銀行能夠留住公司客戶的存款。
盡管銀行以提升服務來留住客戶方面下大力氣，但在是否收費問題也很糾結。20世紀80年代利率管制放松后，銀行通過對儲蓄征收附加費來改善下降的利潤，然而銀行常常不能對新費用作出合理的解釋�？蛻舨恢拦苤瞥杀景[性成本（準備金和資本金要求）和顯性成本（銀行必須支付的存款保險金）。在是否收費問題上，銀行面臨著吸引客戶與改善利潤的兩難抉擇。
總之，上述做法只是美國銀行開拓資金來源的一部分做法，銀行在拓寬資金來源時既面臨同業競爭，又受到非銀行機構的挑戰，因此銀行在激烈競爭中必須不斷創新，故銀行吸收資金的新手段也會不斷涌現。
貸款增值術
發放貸款是銀行最重要的盈利來源，但是為了控制風險，監管當局對銀行的放貸行為進行了嚴格的控制，包括資本充足率、存款準備金、風險撥備在內的各項監管措施大大地擠壓了銀行的盈利空間，加之吸收資金的成本不斷攀高，銀行靠信貸盈利的日子越來越難過。但是銀行絕不可能放棄信貸這一盈利重倉，除了堅守傳統的信貸模式外，還不斷創造新的信貸模式。
模式之一：一攬子服務
美國的許多大型銀行從20世紀末就已轉變了傳統貸款業務的側重點，從簡單的“產品導向型”轉變為“問題解決導向型”，并使用專業的創新方法，為特定環境下的公司發現專門的解決方案。銀行可以向公司提供從投資服務到存貸款再到營運資金管理的所有金融產品，貸款關系已經超出了僅僅貸款的范圍。銀行還改進貸款儲蓄，使得客戶可以從網上獲得貸款。
模式之二：高風險貸款
更追求高收益是銀行的目標，為了達到這個目標，銀行不得不發放一些高風險貸款，如一些銀行通過進行夾層融資（mezzanine financing）參與有很高杠桿的交易。夾層融資是長期的、沒有擔保的貸款，借款人自身的現金流是還款的主要來源。另外貸款合同中還包括一個期權，如果風險投資非常成功，銀行可以分享借款人投資增值收益。這種期權用很高的潛在收益補償了貸款的相對高風險。這種期權被用來代替高利率，但增加了借款人在短期內的違約的可能性。夾層融資向那些正在增長、擴張或從事杠桿收購但無法發行債券（包括垃圾債券）的企業提供了融資渠道，屬于銀行的一種金融創新。
模式之三：非利率條件貸款
貸款收益的高低一般反映在利率上面，但是也有一些隱性的收益并不反映貸款利率條款中。因此，許多銀行開發了一些包含隱性收益的貸款項目。
（1）補償性余額貸款
補償性余額貸款（compen -sating balances loan）要求借款人在銀行保持一定數額的不支付利息的存款余額，這可以使銀行獲得低成本資金和流動性。這實際上是以借款人的存款利息補償了一部分借款利息，因而被稱為補償性余額貸款。有時銀行允許低息的定期存款保持補償性余額，這不需要存款準備金。許多銀行提供兩套安排，一種包括補償性余額，另一種包括選擇性費用和更高利率。
（2）貸款承諾和承諾費用
貸款承諾是指銀行允許借款人在特定期限內以特定的利率獲得特定數量的貸款。通過貸款承諾，借款人可以提取授權資金的全部或一部分。貸款承諾的條件通常要求借款人支付承諾費用，承諾費用的支付是以協議期限中全部資金數額為基礎，然后對實際使用的資金支付利息，這種承諾費用是對銀行提供流動性的一種補償。最普通的承諾類型是循環貸款，它保證可以借入、償還、在擴展期內再借入，擴展期一般為3年。利率可能是固定的或者盯住參考市場利率。由于銀行承擔了借款人在借款期內財務惡化的潛在風險，所以承諾費用可能較高。
（3）貼現貸款
銀行通過使用貼現，首次利息支付在貸款開始的時候通過將給予借款人的資金進行折扣實現。事實上，借款人的有效利率是以全部貸款（借款的實際數量減去首次的利息支付）為基礎的利息開支。
模式之四：信用證貸款
信用證一般用在國際貿易之中，但是美國的銀行作為規避資本監管的一種信貸策略而將其用在國內貿易中。信用證是一種或有債務，并不載入銀行的資產負債表，因而屬于“資產負債表表外”項目。也就說開立信用證時債務并未發生，因此無須反映在銀行的資產負債表上，直到銀行兌付信用證，銀行與客戶之間才產生信貸關系。銀行在信用證業務中既賺取了開證手續費，又可掙得信貸利息，同時還延遲了將該項業務歸入“表內”的時點。
模式之五：次級放貸和掠奪性放貸
次級貸款（subprime lending）是指向不符合傳統放貸標準的借款人提供信貸的行為。由于這些借款人是一些收入不穩定、償債能力有限、信用記錄不良的人群，因而違約風險更大。又由于這些借款人無法按正常的利率借到資金，所以不得不以支付更高的利息借款，而向這些人發放的貸款就稱為次級貸款。
掠奪性放貸雖然能給銀行帶來可觀的經濟效益，但是由于其嚴重損害借款人的利益，因此受到法律的限制
那么銀行為什么敢冒違約風險發放次級貸款呢？主要是銀行將次級貸款打包成證券后出售給投資者。因此，是投資者而不是最初的放貸銀行承擔了借款人的違約風險。而次貸資產證券化的過程使得放貸銀行獲得了循環再生的發放新次級貸款的資金來源。不幸的是，由于銀行的過度貪婪，因而引發了2008年席卷美國并影響全球的次貸危機，使美國經濟和世界經濟遭到重創，至今尚未復原。
與次級貸款相伴而生的是掠奪性放貸（predatory lending）。所謂掠奪性放貸就是放貸人利用借款人的劣勢地位向借款人推銷其根本不能負擔的信貸以攫取不當利益的行為。其主要表現為：（1）貸款翻轉（loan flipping），即經常對借款人進行毫無經濟利益的再融資，其主要的或唯一的目的是獲取額外的貸款費用、提前償付的罰款以及為信貸相關產品融資而產生的其他費用；（2）對受特別資助的按揭進行再融資，其結果是使優惠貸款條款消失；（3）包裝在融資額中的過分或者隱蔽的費用；（4）利用貸款條款或結構致使借款人減少或償還債務變得更困難或者不可能；（5）利用“氣球尾數”（即分期付款的最后一期特大的款額）來遮掩貸款融資的真實負擔，迫使借款人進行耗費巨大的再融資；（6）向年老借款人、財務上不甚精明或者容易受到狡詐放貸損害的人、可以符合主流信貸產品及條款的人推銷不合適或過分昂貴的信貸產品；（7）對貸款交易真實費用和風險，及在需要的情況下對貸款的合適性未進行充分的披露；（8）提供一次性付費的信用保險；（9）使用強制仲裁條款等。
掠奪性放貸雖然能給銀行帶來可觀的經濟效益，但是由于其嚴重損害借款人的利益，因此受到法律的限制。美國大多數的州都制定了規范掠奪性貸款的法律，其中以佐治亞州的法律最嚴格。據說因為立法規定了嚴厲的懲罰，包括刑事懲罰，很多貸款人決定不在佐治亞州發放這種“高成本”的貸款了�？磥頍o論是在哪個國家，商人都應遵循“君子愛財取之以道”的原則。
中間業務創收術
從20世紀70年代末開始，美國《財富》500強企業發現，發行商業票據融資，比向銀行借款的成本要低。于是出現了銀行放貸機會減少，進而導致銀行的議價能力下降、存貸利差收窄的局面。為此，銀行加大開發非信貸中間業務的力度，包括支付轉賬、現金管理、并購協助、證券交易、承銷業務、信托和投資管理、貼現經紀、共同基金、風險資本等在內的各種中間業務。到20世紀末，中間業務收入已經占到美國銀行業總收入的40%。
創收之一：支付業務
支付業務是銀行的傳統業務，隨著支持支付系統的技術進步，銀行的支付業務一直保持著活力。從20世紀90年代起，美國銀行業的支付體系技術進步很快，隨著支票成像系統的發展，大大減少了銀行必須編輯和郵寄注銷支票的成本。銀行還最先推出了電子支票提示（ECP）,ECP是加速支票搜集的電子/紙票據方式的混合。在這個體系下，紙票數據在實際支票提示之前就進行了交換，加速了支付提現，減少了銀行的經營成本。新計算機系統和軟件使得即使是小社區銀行也能做到減少處理支票的成本，加速了支票清算程序。在美國，銀行每天清算數以10億美元計的支票，每年僅處理紙票就要花費40億美元。20世紀90年代新體系已經大大減輕了銀行的負擔，降低了成本，方便了客戶。支付業務給銀行帶來了可觀的經濟收入。
創收之二：信托業務
20世紀70年代，銀行的信托業務還被視為“賠本賺吆喝”（loss leader），銀行不惜虧損，提供信托服務以吸引富有的客戶，許多客戶也將信托部門當成與銀行做生意的附加便利，而不是將其視為高投資回報的來源。這種現象在20世紀90年代得到改觀：1995年，美國銀行業的投資管理和信托業務的股東價值達到了750億美元，占銀行業市場資本總額的20%。1997年，50家信托業務最強的銀行全權托管資產（為富有個人提供的資產管理）達到3.5萬億美元；受托資產（為養老金、房地產或其他信托業務進行的資產管理）達到18.3萬億美元。銀行各種信托服務業務的回報率一般都高于許多其他類型的非利息收入業務，例如，為客戶提供個人信托和養老金管理的稅前回報率就分別達40%和30%。
信托業務不僅在銀行內部的比重在提升，在與非銀行機構的競爭中也顯現出一定的優勢
信托業務不僅在銀行內部的比重在提升，在與非銀行機構的競爭中也顯現出一定的優勢。1995年，銀行就占據除退休金以外的公司資金管理市場份額的一半以上，占據1.1萬億美元的個人信托市場的2/3，占據3.2萬億美元的固定收入養老金市場的30%和固定繳款養老金市場的25%。
創收之三：代理銀行業務
代理銀行向規模較小的金融機構（往來行）提供行政和管理服務，如支票、電子轉賬、有價證券過戶和清算、保管、聯邦資金交易、聯合貸款和投資咨詢服務，這些小金融機構沒有足夠的業務人員和規模經濟資金來完成這些業務，代理行能夠通過提供這些服務獲得大量的費用收入。在這些服務中，支票結算的收益率最高，其次是數據處理和對往來行的短期超額貸款額度。銀行的核心功能就是每天清算上十億張的票據，因此提供清算服務的大銀行能獲得大量的收入。決定這些票據清算服務競爭力的因素包括數據處理的深度、效率、準確性和低成本。
創收之四：現金管理業務
銀行向非金融機構提供現金管理服務，通過這種服務，銀行與公司之間建立并保持著非常緊密的財務關系�，F金管理服務包括幫助客戶收賬、支付費用、預測現金余額，以及幫助客戶將閑散資金投資于貨幣市場工具。銀行向客戶提供保險箱系統，使客戶通過銀行保險箱來付款，這些保險箱的打開、處理、搜集和支票收款在一小時內就可完成，因此支票可以迅速獲得利息。
許多銀行還擴展其公司服務范圍，包括管理咨詢業務、數據處理業務、建立信息體系或提供其他技術性服務。
創收之五：銀行共同基金
20世紀90年代，美國的銀行共同基金飛速發展，銀行從事共同基金業務分為兩種形式，一種是銀行作為非所有權共同基金經紀人，充當市場銷售渠道；另一種是銀行充當所有權（自己的）共同基金投資顧問，通過銀行的經紀業務部門來組織和銷售。銀行銷售給客戶的年金也經常和共同基金聯系在一起。
20世紀90年代，美國的銀行共同基金飛速發展
銀行還開發了第三方基金，通過將銀行基金外包，銀行用自己的品牌，將資金交給一家外部經紀公司進行管理。第三方基金經常被用來開發更加復雜的基金類型，以滿足不同投資者的需要。銀行向進入這些基金的客戶，按其持有的基金量來收取費用。很多從前從未買過投資產品的客戶，不愿意直接從共同基金公司購買基金，但通過銀行面對面的服務，這些客戶在購買基金時會更加安心。
創收之六：貸款銷售和證券化
銀行作為貸款經紀人,簽訂了大量貸款協議,并將貸款全部或部分銷售給養老基金、保險公司等機構。將長期貸款銷售從銀行的資產負債表劃出去，減少了銀行的利率風險，同時又滿足了長期貸款客戶的需求。同時，從法律角度講，銷售沒有追索權的貸款，銀行不再對貸款負責，因此銀行也就不會再承受由貸款承受的信用風險。銀行從事經紀人業務還為銀行帶來了費用收入，如果售出的貸款無追索權，這些貸款將不受資本要求的限制，銀行也不用再保留一部分資本作為貸款準備。
貸款證券化與貸款銷售類似，包括將貸款從銀行的資產負債表中轉移出去，并將其出售給投資者，然而，在被售出之前，貸款必須被打包成某一類型的有價證券，并進行征信處理，便于及吸引投資者購買。
幾點啟示
競爭不可避免
美國銀行的競爭歷史表明，銀行不僅面臨同業競爭，還要面臨外來競爭，而且后者的競爭更為可怕。同業競爭無非是市場份額的爭奪戰，而外來競爭有可能是顛覆性的，根本不進行正面作戰，而是直接抄對手的后路將其顛覆。典型的例子就是，美國20世紀80年代貨幣市場共同基金一下子卷走銀行大批存款，使許多銀行瀕臨破產。然而還有更多并沒有被擊倒的銀行，迅速調整自己的經營策略，推出新的金融產品，止住了存款流失的局面。當前中國電商基金虹吸銀行存款與美國20世紀80年代的情形相似，問題是中國銀行如何應對這種局面，如何在政策尚未放開限制的情況下，設計有效的應對措施，這考驗著銀行家的智慧。
當家本領不能丟
銀行以嚴謹、慎重著稱，這正是銀行的當家本領。不管銀行的業務范圍有多大的變化，不管外來的競爭多么激烈，如果銀行丟掉了嚴謹和慎重，就難以繼續被稱之為銀行，就會變為其他金融機構。所以，美國的銀行在進入新的產品領域時面臨的一個突出問題就是文化沖突。比如傳統的借貸活動通常是在保守文化背景下進行的，體現在的借貸活動必須確保貸款的歸還；而投資銀行活動包括了巨額交易談判，體現了更具有進取性的文化，在美國稱為“快槍手文化”（gunslinger mentality），而且投資銀行家的收入比傳統的銀行家要高。然而這并未顛覆市場對銀行保守文化的青睞，美國的一項研究表明，一家公司的股東得知這家公司從銀行得到新的貸款時，會將公司的股票價格抬高。如果一家銀行愿意利用其“內部的”的知識，給予一家公司以“正式認可”（seal of approval），證券市場對這一事實的反應是減少對該公司的監管�？梢娿y行的謹慎文化還是為市場所贊賞及信賴。這一點，值得正處于變革時代的中國銀行業思考。
存款與投資法律保障涇渭分明
在美國，存款與投資的法律保障有很大的差異：存款受聯邦存款保險制度的保障，假如某家銀行倒閉，每個客戶的存款可以享受最高不超過10萬美元的保險賠償（危機后提升至25萬美元），而且存款人可以將存款分別存放在若干個銀行，分別享受保險賠償。但是如果投資者用手中的積蓄投資貨幣市場基金，則無法享受到存款保險的待遇，這就是投資與存款的差別。投資者，將面臨著低風險與高收益的抉擇，如果沒有風險差別，投資者會義無反顧地選擇高收益的貨幣市場基金。
在美國，存款與投資的法律保障有很大的差異：存款受聯邦存款保險制度的保障，但是如果投資者用手中的積蓄投資貨幣市場基金，則無法享受到存款保險的待遇
就中國而言，由于尚未實行存款保險保險制度，因此存款與貨幣市場基金的風險差異并不明顯，特別投向貨幣市場基金的錢相當大部分作為協議存款放在了銀行，比如余額寶中超過90%的資金都放入了銀行。也就是說，只要銀行不倒，“余額寶”們就不會倒。貨幣市場基金的投資者一方面可以獲得高于存款的收益，另一方面承擔的風險與存款相差無幾，這是造成銀行存款“大搬家”的主要原因。這種現象，究其根源，在于貨幣市場基金投資與存款的風險差異在現實中并未顯現。其實，在次貸危機前，美國曾有類似余額寶的在互聯網銷售的貨幣市場基金，有很多投資人會把貨幣市場基金和貨幣市場賬戶混為一談。在2008年前，兩者確實沒有什么投資風險收益上的本質區別，都投資于貨幣市場基金，屬于投資而非存款。唯一的區別是貨幣市場賬戶由銀行提供，而貨幣市場基金則由獨立的投資公司提供，可在任何券商的投資賬戶內購買。但當危機來臨之時，關鍵性的區別頓時顯現：由于貨幣市場基金并非存款，因此不受聯邦存款保險的保護，流動性瞬間枯竭，很多美國貨幣市場基金不再對投資人“保本”，恐慌來臨之時，貨幣市場基金的流動性幾乎“冰凍”。
最近有市場傳聞，中國銀行業協會準備出臺存款自律規范措施，包括將貨幣市場基金在銀行中的存款納入一般性存款管理。這也意味著，主要以貨幣市場基金示人的網絡理財產品將開始繳納存款準備金，“余額寶”們的收益率水平或進一步壓低。倘若中國真的實行存款自律規范措施，也可能引發新的問題：如果有一天國家實行存款保險制度，貨幣市場基金放在銀行中的協議存款就應享受存款保險待遇。所以，無論是投資者還是監管者，風險與收益，只能取其一端：對投資者來說，如果其享受高收益，就要承擔高風險；對監管者來說，如果限制高收益，就應允許投資者享受低風險。
敢于舍棄
一家企業，積極進取固然可貴，但是敢于舍棄更難得。在激烈的市場競爭中一些銀行的某些傳統業務可能失去原有的優勢，在這種情況下，如果沒有重新崛起的希望，就應當果敢地放棄這些不賺錢的業務，或將力量集中到具有優勢的業務上來，或是集中力量進入新的業務領域。像美洲國民銀行、波士頓銀行、第一銀行等大銀行放棄儲蓄業務，轉而利用規模經濟和通過為非銀行金融機構提供存款支票和清算服務獲得服務費就是例證。
重視科技支持的作用
美國銀行業的發展和競爭實踐表明，科技對銀行的支持作用舉足輕重，它對于降低服務成本、提高服務質量、開發新的業務產品具有不可替代的作用�？梢哉f美國銀行提高競爭力有兩大利器，一個是競爭意識，另一個就是科技的支撐。
迎合與引領相交替
銀行業務的創新面臨著如何協調“迎合”與“引領”關系的挑戰。
所謂“迎合”就是銀行業務要迎合客戶的口味，脫離了客戶的偏好，業務將難以為繼。但是如果一味地迎合，不做創新，就不能引領消費，就會在競爭中被淘汰，因為客戶的口味也是不斷變化的。富國銀行把提供金融服務的柜臺放到了超市，并取得了相當大的成功，這意味著20世紀90年代的消費者接受了一邊為準備晚餐而購物、一邊辦理銀行手續和購買共同基金的方式。然而這在80年代并不可行，當時還有消費者寫信說，他們不喜歡一站式的金融服務，而寧愿在作出購買金融服務和產品的選擇之前到處轉轉。但消費者的態度會隨著時間的變化而變化，就像80年代家庭式銀行在美國不受歡迎，在90年代某些銀行部門卻因此獲得了很大的成功。
業務擴張的戰略與戰術相匹配
美國有些銀行的業務擴張之所以成功，其中重要的一點就在于其明確的戰略和切實可行的戰術。所謂明確的戰略，就是進入新領域的目的必須明確，是為了帶動或保持原有業務的發展，還是為了分割對手的市場份額，或是為了徹底顛覆對手；所謂確實可行的戰術，就是銀行是否擁有或者能否創造出實現其戰略目標的資源，是否具備整合這些資源的能力。比如銀行提出了實施多元化經營的戰略，其理想狀態是能夠產生一種協同效應，但是由于相當一部分銀行并不具備整合多元化資源的能力，不能產生協同效應，以至于在股票市場上，即表現每當一些公司宣布要改變多元化戰略時，其股票價格就會上揚。這種反向效果說明，銀行擴張的戰略與戰術相匹配對于其成功至關重要。
參考書目：
1. 莉莎?布魯姆（Lissa L. Broome、杰里?馬卡姆(Jerry W. Markham)著，李杏杏、沈曄、王宇力譯，何美歡審校：《銀行金融服務業務的管制 案例與資料（第二版）》。法律出版社2006年7月版。
2.馬克?格林布拉特（Mark Grinblatt）、謝里丹?狄特曼（Sheridan Titman）著，王琪瓊、蘇莉、蘇瑩、陳藝云譯：《資本市場與公司戰略》。中信出版社，2004年9月版。
3.莫娜?J?加德納（Mona J. Gardner）、迪克西?L?米爾斯（Dixie L. Mills）、伊麗莎白?L?庫珀曼（Elizabeth S. Cooperman），劉百花、駱克龍、張慶元、張大威譯：《金融機構管理 資產/負債》。中信出版社，2005年5月版。
4. 陳小敏、王曉秋、彭海燕著：《美國銀行法》。法律出版社2000年3月版。
5. Jonathan R. Macey，Geoffrey P. Miller，Richard Scott Carnell：Banking Law And Regulation(Third Edition)，中信出版社2003年7月影印版。
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